創業板“第一牛股”吉峰農機炒家賬號被封三個月，前期暴漲的創業板昨天暴跌——創業板“退燒”現原形？

　　■本期嘉賓：

　　世紀證券研究所高級分析師兼創業板研究小組組長呂麗華；

　　中投證券分析師徐曉宇；

　　資深股民股市黑客；

　　老股民翠花

　　■主持人：本報記者　吳琳琳

　　■主力比著看誰跑得快

　　主持人：狂飆的創業板，周五終于止步了，28只個股里只有4只上漲，其他個股除萊美藥業跌5.52%以外，跌幅均超8%，創業板“第一牛股”吉峰農機更是以跌停價報收。

　　股市黑客：深交所嚴懲吉峰農機炒家，賬號被封3個月，不跌才怪。

　　呂麗華：之前的上漲也是炒作行情啊，本來就是主力在控盤，現在查了吉峰農機，這些主力正比著看誰跑得快呢。

　　翠花：吉峰農機主力跑得**快，開盤就跌停了。

　　呂麗華：其實**近本來就沒什么利好能對創業板的多次飆漲做出解釋。創業板的行情已經獨立于A股市場，前幾天A股大跌時，創業板反而成為炒家資金的避風港，節節攀高。

　　股市黑客：主力能輕松拉高股價，背后沒有什么原因嗎？

　　呂麗華：首批創業板企業上市，到現在都一個多月了，但沒有什么新股再上市，過會公司的步伐也放緩很多，頭三批創業板企業的過會速度與現在的情況相比，真是一個天上，一個地下。創業板股票數量少，盤子又小，主力很容易拉高。

　　徐曉宇：沒錯，由于創業板目前的規模還非常小，市場關注度又高，一些游資很容易就拉高股價。而創業板IPO申請的“從嚴過會”，導致創業板發行比較慢，市場供不應求。

　　股市黑客：我倒認為是管理層對于這些違規者的查處力度不夠。

　　翠花：管理層早就應該出手。

　　■創業板股價何時回歸？

　　呂麗華：部分創業板公司的股價已嚴重脫離了未來兩年業績所能支撐的價格，按同行業或相似主業的同類主板公司估值，即使給予溢價20%，也遠超過該水平。以吉峰農機為例，如果按2010年每股收益1.11元和昨日收盤價計算的話，市盈率高達81.7倍，遠超過蘇寧電器10年估值25倍。

　　股市黑客：您少說了吧。我看到的一組數據是，創業板28只股票平均市盈率達145倍，吉峰農機的市盈率**高，達291倍。

　　呂麗華：按2008年每股收益是這個數字，我說的80多倍是按2010年的，也就是說其已透支了2009年和2010年的業績。

　　主持人：那么，隨著監管層加大對炒作者的打擊力度，創業板企業的股價是否會回歸？

　　翠花：創業板股價的理性回歸是遲早的事，以前的中小板也是例子。

　　徐曉宇：納斯達克早期也曾經出現過個股的過度高估，數百倍市盈率也不是沒有。隨著投資者對公司研究的深入以及炒新熱情的降溫，創業板整體股價必然要理性回歸。

　　當然，我們不能說創業板所有的個股都被高估了，誰能說中國的創業板就不能出現微軟呢？但畢竟微軟是少數，多數個股在炒新的熱情減退以后，股價會有顯著的回歸，

　　呂麗華：我倒認為，短期來看，炒作很難有效遏制，個股飆升現象仍會存在。

　　■虛假申報是咋回事？

　　主持人：深交所對創業板第一牛股“吉峰農機”的主力賬戶限制三個月交易。我注意到，深交所描述該賬戶的操作手法時用的是“大筆申報、高價申報等方式拉抬股價至漲停”，這種短線操縱手法的描述，讓人想到此前證監會已查處的幾例虛假申報案，比如周建軍、盧道軍、莫建軍等。通過“虛假申報”推高股價是不是很普遍？

　　呂麗華：其實這是莊家慣用的手法。

　　主持人：那投資者如何識別呢？

　　呂麗華：莊家的手段很高明，一般投資者很難辨認，而股市中信息不對稱的問題又嚴重存在，因此，我建議投資者對這類高風險的股票選擇觀望。

　　徐曉宇：投資者不去投機這種東西就不會上當。**簡單不過的方法就是不去投機。

　　股市黑客：這些都是冠冕堂皇的話。投機與投資本身就是相對的，波段操作算投機嗎？

　　翠花：就是，投資者必須要學會生存。

　　股市黑客：其實，虛假申報就是在盤中掛出虛假單子，目的是想讓市場交易者見到這些委托買賣單，以影響市場交易行為，并為自己牟取不義之財。

　　翠花：具體是怎么個操作手法？

　　股市黑客：虛假賣單。當牟利者需要籌碼時，就會在賣盤檔掛出多筆大賣單，造成拋盤洶涌的假象，恐嚇中小交易者迫不及待地賣出股票，一旦被人識破，有更大買單向上積極吸納，賣單就立刻撤銷。

　　虛假買單。當牟利者需要減倉或套現時，蓄意拉高股價，往往會在買盤檔掛出多筆大買單，制造買盤如潮的假象，一旦有更大賣家向下大筆賣出，買單就會迅速消失。

　　主持人：那普通投資者如何識別呢？

　　股市黑客：在正常交易情況下，一筆賣單由數筆組成，如果發現有一筆天量賣單，而且售價遠高于當時成交價，這種誘多賣單會使中小交易者一時不肯賣，達到自己出貨的目的。

　　虛假申報、大筆集中申報、連續申報、高低價申報、頻繁撤銷申報以及操縱開盤價、收盤價、**高價、**低價，控制盤中交易時段的接拋點，制造即時成交的放量現象和分時走勢圖等異常異動行為，都會在盤面上留下蛛絲馬跡。

　　這種行為，時常會發生，只要中小投資者從多角度對盤面仔細觀察與判斷，不難辨別虛假申報的陷阱，維護自身利益。

　　徐曉宇：其實，脫離了正常的波動規律，就有可能是所謂的“虛假委托”了。

　　■創業板還能參與嗎？

　　翠花：哎，創業板被這些投機者搞得烏煙瘴氣，我都考慮以后要不要參與了。

　　股市黑客：哪兒沒有投機呀，這很正常。只要能控制好風險，該怎么炒還怎么炒。

　　翠花：現在創業板還有參與機會嗎？

　　呂麗華：我們認為創業板個股仍存在活躍的交易機會，但鑒于目前風險相當大，建議普通投資者選擇觀望態度，等股價回落到合理區間再擇機建倉。當然，對風險承受能力強的投資者，可選擇股價回調力度比較大的個股參與。

　　徐曉宇：創業板不能說沒機會，但是要想從中挖到真正有長線投資價值的股票難度很大，還需要觀察。

　　■漫畫/陳彬

　　背景新聞：　　創業板“第一牛股”昨跌停

　　遭深交所“賬戶限制”，上市以來漲勢兇猛的創業板第一牛股吉峰農機昨天金身告破，封死跌停。整個創業板在集體狂歡之后，昨天大面積暴跌，收盤五股跌停。

　　深交所昨天表示，對涉嫌操縱“吉峰農機”的賬戶進行了限制交易，對重點監控的“解某某”的賬戶實施了為期三個月的限制交易措施。據悉，創業板上市以來，托管于上海商城路某營業部的重點監控賬戶“解某某”，多次在創業板“吉峰農機”股票交易中以大筆申報、高價申報等方式拉抬股價至漲停，涉嫌蓄意影響證券交易價格。同時，深交所還鎖定了其他多個異動賬戶，正在對其進行調查，對涉嫌違法違規的，將報中國證監會查處。

　　受此消息影響，吉峰農機昨天開盤跌停。盤中主力一度試圖展開自救，跌停打開，無奈賣單洶涌，午盤前跌停被牢牢封死。吉峰農機的表現，拖累創業板個股全線下挫。至收盤時神州泰岳、安科生物等五股跌停。

　　吉峰農機自10月30日上市以來，無視大盤臉色，獨自演繹單邊上漲行情，22個交易日拉出19根陽線，其中8個漲停板。因股價發瘋，吉峰農機上市以來四次被深交所停牌。其間公司發布諸如“主要客戶為農民、連鎖經營情況與蘇寧有別、農機行業屬微利”的種種解釋并沒有妨礙股價上沖，復牌后漲停依舊。12月3日股價摸高96.50元，較17.75元的發行價大漲444%；比較首日收盤價35.31元，漲幅也達173%。

　　昨天吉峰農機主力賬戶遭深交所限制，單邊漲勢終結。但分析人士稱，即便以昨天收盤價計算，動態市盈率依舊高達187倍。此股價已經透支吉峰農機未來兩年的盈利預期。

　　

2009/12/05 01:36 來源：YNET.com 北青網 北京青年報 吳琳琳 齊雁冰 范輝